### [8年，128笔交易，319万刀收益，比特币教会我的事](https://dashen.wang/article/38) **Published:** 2026-07-11T14:27:28 **Author:** AI最严厉的父亲 **Excerpt:** 一个趋势跟踪者的完整告白 一、那个买在山顶的傻瓜 2018年2月18日，我第一次按下买入键。 价格是$11,039。我买了10个BTC。那一刻我觉得自己踩在了历史的节点上——比特币刚刚经历了2017年的史诗级牛市，从几千美元一路飙升到接近两 > 一个趋势跟踪者的完整告白 ## 一、那个买在山顶的傻瓜 2018年2月18日，我第一次按下买入键。 价格是$11,039。我买了10个BTC。那一刻我觉得自己踩在了历史的节点上——比特币刚刚经历了2017年的史诗级牛市，从几千美元一路飙升到接近两万，全世界都在谈论它，我的微信群里每天充斥着各种"BTC要涨到五十万"的预言，朋友圈里有人晒出了自己的盈利截图，数字大得让人眩晕。 那时候的我，还不懂什么叫系统，不懂什么叫趋势，不懂什么叫风险管理。我只知道，这东西在涨，而我想上车。 但就在我买入的第二天，2月19日，系统发出了第一个信号——卖出。价格$10,375。10个BTC，亏了大约6,600美元。 我当时恨透了这个机械的、冷酷的止损规则。明明才买一天，凭什么卖？价格还没跌多少，说不定明天就反弹了。 **后来我才知道，那是2018年漫长熊市的开始。** 如果我没有执行那次止损，如果我抱着"长期持有"的信念死扛，那么等待我的，是比特币从两万美元一路下跌到三千美元的地狱之旅——跌幅超过85%。 那6,600美元的止损损失，换来了我活下去的资本。 ## 二、在废墟中学习震荡 2018年，是比特币信仰者的至暗时刻，也是我被市场强行补课的一年。 在那之后的整个2018年，我像一个在迷宫里摸索的人，依照系统的信号不断进出：2月20日买，2月23日卖；2月27日买，3月9日卖；4月16日买，4月18日卖……每一次都是小额亏损，每一次都在剪我的羊毛。 很多人在那个阶段放弃了。我见过的离开者，有的是因为被套牢了大半，有的是因为频繁止损把心理磨穿了。每一次被止损都像是一记耳光——"你又错了"。 但我慢慢开始理解一件事：**止损不是失败，止损是在说"现在不是时候"。** 趋势跟踪的核心逻辑其实非常简单，甚至简单到让人觉得可笑：**涨了就持有，跌破信号就离开。** 没有预测，没有抄底，没有"这次不一样"。系统不需要你聪明，只需要你服从。 **但服从，才是这个世界上最难的事情。** 2018年的后半年，从7月到12月，我经历了最密集的那批交易：7月17日买，8月5日卖；9月2日买，9月6日卖；10月9日买，10月12日卖；12月14日买，12月17日卖。价格从六七千美元一路振荡下行，每一次买入都是信号要求，每一次卖出也都是信号要求。没有一次是我主动选择的。 到了2018年12月底，比特币已经跌到3,800美元附近。相比年初的一万七，跌幅超过75%。 我的总资金缩水了，但没有趴在地上。因为我没有把所有子弹都打光。每一次止损，都为下一次的机会保留了弹药。 ## 三、熊市最深处的宁静 2019年，市场死气沉沉。 大多数人已经忘了比特币这个词，或者提起它时带着嘲讽。"那个骗局"，"庞氏骗局"，"郁金香泡沫"……曾经吹捧它的声音消失了，留下来的只有沉默，和一些像我一样在沉默中等待的人。 2018年12月31日，我以$3,803的价格买入了19个BTC。年末最后一天，系统信号出现，我没有犹豫。 新年第一天，1月1日，止损触发，以$3,701卖出。亏了不到两千美元。1月2日，系统重新确认，以$3,796再次买入18个BTC。1月11日，再次止损，以$3,585离场。 这几笔来来回回的进出，在旁人看来简直荒唐——跨年前后连续四笔，几乎是原地踏步，每笔都是小亏。但这正是趋势跟踪系统在震荡市里的正常状态：它不停地试探，不停地被弹出，然后不停地重新进场。 2月10日，我以$3,665的价格再次买入了18个BTC。 这是系统发出的信号，而不是我的直觉。我当时不知道这是不是底部，我甚至不关心这是不是底部——系统告诉我动量出现了，均线结构开始好转，Chandelier止损点位在某个合理的范围之内，我就买。 买这个东西就像在一个刚刚经历了大火的废墟里播种，你不知道土壤是否还有养分，不知道会不会再来一场火。 整个2019年，从年初的低迷，到年中比特币短暂冲上一万两千美元，再到下半年回调。7月15日，以$10,174卖出，那18个BTC从3,600多美元涨到一万，是2019年最重要的一笔盈利。8月6日，以$11,830再次建仓14个BTC，两周后系统止损，以$10,055离场，回吐了一部分利润。 这就是趋势跟踪的节奏：有时候是流畅的趋势，有时候是反复的止损，有时候是刚建仓就被打出去。**接受这一切，是入门的第一课。** ## 四、黑天鹅来袭，系统救了我 2020年3月，新冠疫情冲击全球市场。 比特币在几天之内从9,000美元暴跌到3,800美元。 我当时没有仓位——因为在2月26日，系统已经在$9,316让我清仓了19个BTC。那个卖出信号在当时看来有些不明所以，价格还没有明显崩塌，只是一些量化指标触发了止损线。 然后就是那场腥风血雨的3月，比特币腰斩再腰斩。 整个3月，我没有任何仓位，我看着价格暴跌，内心居然是平静的。不是因为我预测到了暴跌，而是因为系统已经带我离场了。这种感觉很奇特——世界在燃烧，而我已经在安全屋里。 直到4月8日，比特币回稳，系统发出了新的买入信号：$7,197，买入24个BTC。 那个价格，比我两个月前的卖出价低了近两千美元。有人会说这叫"抄底成功"，但我知道那不是抄底——那是趋势信号在价格回暖后的重新确认。底部在哪我不知道，我只知道趋势说"可以了"，那就可以了。 ## 五、2020到2021，历史在眼前展开 接下来发生的，是我这辈子见过的最壮观的行情。 2020年下半年，比特币从九千多美元出发，缓慢但坚定地向上攀爬。我的系统带着我经历了几次小型震荡的进出，然后在2021年1月28日，以$30,362卖出了23个BTC——这是前一个仓位的止损出局。三天后，1月31日，系统重新确认上升趋势，以$34,262买入18个BTC重新建仓。 三万四千美元！ 我记得自己盯着那个数字看了很久。就在十个月前，这个价格还是九千美元。一枚比特币从九千涨到三万四，涨幅将近四倍。我的账户，在经历了三年的磨砺之后，第一次真正感受到了复利的力量。 2021年3月到5月，是我这八年里交易最密集、情绪最复杂的一段时期。比特币在五万到六万之间剧烈震荡，系统频繁进出：3月25日止损卖出，3月27日重新买入；5月9日买入，5月11日止损卖出……每一笔都是紧绷的神经，每一笔背后都是系统在实时计算风险与机会的平衡。 5月11日，以$55,816卖出了16个BTC。那是我第一次在五万美元以上的价格成交。我记得那天打开交易记录，看到那串数字，心里有种难以言说的感觉——不是狂喜，而是一种奇异的平静，像是终于看到了多年前播下的种子开花。 然后比特币从五万多暴跌，又在七八月间从三万多重新爬起来。7月25日，以$34,261买入26个BTC；9月9日，以$46,048止损卖出。随后在9月中旬的快速震荡里，系统带我经历了三天内的两次进出——9月16日买，9月18日卖，9月19日再买，9月20日再卖，每一笔之间只隔一天，每一笔都是几万美元的进出，每一笔背后都是系统在高速运转。 10月2日，以$48,141再次建仓23个BTC，这一次，趋势终于坚定下来了。 11月17日，以$60,058卖出了23个BTC。 那是2021年牛市的最后一笔重要卖出。几天后，比特币创下了历史新高约69,000美元，然后开始漫长的下跌之旅。 我没有卖在最高点，我的系统永远不会让你卖在最高点。但我卖在了六万，而不是拿着六万的筹码一路跌回三万、两万。 **这就是趋势跟踪的价值——它不给你神话，但它给你尊严。** ## 六、2022，又一次熊市的洗礼 2022年，比特币从六万美元的高位，一路跌穿了两万，最终在15,000-18,000的范围内挣扎。 这一年，我经历了有记录以来最频繁的震荡止损。2月7日买入32个BTC，2月18日止损卖出；3月连续三次进出，买入价格在41,000到43,000之间，每次都被系统打出去；4月9日以$42,252卖出28个BTC，终于完全空仓。然后漫长地等待，直到7月19日以$22,432重新买入52个BTC，8月20日以$20,834再次止损离场。 这一年，我的账户从2021年11月的阶段性高点，一路回撤到年底。最大回撤接近30%。 不是纸面的30%，是真实的、账户里的30%。 2022年11月FTX暴雷的那一周，整个加密市场一片哀嚎，我的账户浮亏持续扩大，每天睁眼第一件事就是看价格又跌到哪里。那段时间有朋友问我要不要割肉离场，我说：系统没有发出信号，我就不动。 12月14日，系统终于在$17,775给出了买入信号，我买入了58个BTC。 五十八个。这是我持仓量的阶段性峰值之一。为什么是那么多？因为系统在那个价位的止损距离很近，单笔风险可控，所以可以持有更多数量。Chandelier止损和ATR周期的组合，在低价格区间让我能够用相对固定的风险预算去持有更多的数量——这就是仓位管理的精妙所在。 12月17日，以$16,631止损卖出。亏损，但是小亏。 那30%的回撤，靠着这一笔笔严格的止损，最终没有变成60%、80%。这是这套系统给我的保护。 每一次止损都是对信仰的考验。但我信的不是比特币，我信的是系统。比特币是工具，系统是方法。系统告诉我现在是风险阶段，我就保存资本；系统告诉我趋势重新确认，我就重新进场。 ## 七、2023，黎明前的黑暗与曙光 2023年初，比特币还在17,000上下徘徊。 1月12日，以$17,943买入了54个BTC。 五十四个。我清楚地记得自己在盯着那个确认按钮的时候，深吸了一口气。那个价格，比2021年的最高点低了四分之三。市场里充斥着悲观情绪，没有人知道这里是不是真正的底部，没有人知道比特币还会不会再创新高。 我按下了确认。不是因为我知道，而是因为系统说可以。 接下来的几个月，系统带着我经历了几次快速震荡：3月1日止损卖出，3月2日重新买入，3月4日再次止损，3月14日重新建仓……比特币在25,000到30,000的区间内横盘，方向不明，耐心被一点一点消磨。4月、5月的几次进出也是如此——建仓，持有几天，止损，再来。 但趋势跟踪者的工作，大部分时间就是等待。等待那个真正的大趋势到来，其他时候，就是用小额亏损买时间。 6月20日，以$26,844买入44个BTC；7月25日，以$29,176止损卖出。小赚，但行情随即开始震荡。9月19日重新买入48个BTC，9月25日再次止损。9月29日，以$27,021第三次建仓47个BTC。 这一次，没有再止损。 比特币开始了新一轮真正的趋势性上涨，从27,000一路向上，年底突破40,000。而我的47个BTC，就安静地躺在账户里，随着趋势慢慢走高。 ## 八、2024，比特币站上六万，再上十万 2024年1月13日，以$42,782卖出了47个BTC。 不是因为我觉得顶部到了，而是止损信号触发。卖在42,000，随后比特币继续涨到47,000、55,000、66,000……这种"卖早了"的感觉，在趋势系统里是家常便饭。你永远不知道趋势还会走多远。 2月10日，以$47,132重新买入41个BTC。这笔买入的背景是美国比特币ETF正式获批后的第一轮回调结束，系统重新确认上升趋势。 之后的几个月，系统带着我在55,000到66,000的价格区间内多次进出，每一笔都是趋势的一个脉冲：买，持有，止损；再买，再持有，再止损。4月、5月、6月、7月、8月、9月……这半年里我做了整整16笔交易，平均不到两周一笔。每一笔单独看都是微利或微亏，但它们共同构成了一段完整的趋势参与。 然后，比特币在10月12日的买入之后，开始了真正的加速。 2024年12月23日，以$95,186卖出了35个BTC。 九万五千美元！ 我记得自己第一次看到比特币站上九万的时候，有一刹那的恍惚。2019年，我在3,600买入，觉得那已经是很大的价格了；2022年，我在17,000附近建仓，觉得那时候的比特币"便宜"；而现在，九万五千美元一枚，这个数字已经超出了六七年前我能想象的任何范围。 ## 九、2025，十万时代 2025年，比特币正式进入了十万美元时代。 这一年，我在100,000到117,000的价格区间内，经历了节奏最密集的一批交易。1月、2月各有两笔快速进出，买入价格在97,000到102,000之间，止损触发，再建仓，再止损。那种感觉像是在一栋很高的楼顶往上跳，每次都够不到天花板，但每次都能稳稳落回楼顶。 4月13日，以$85,276买入34个BTC。这是2025年最重要的一笔建仓——买在了年内的相对低点，然后跟随着比特币从八万五一路涨到十万一，6月6日以$101,508止损卖出，这一笔单独的盈利超过了55万美元。 6月到10月，系统带着我在100,000到117,000之间进出了整整8笔交易。每一笔的逻辑都一样：趋势信号出现，买入；止损信号触发，卖出。没有任何一笔是我主动决定的。 2025年10月11日，以$112,774卖出了28个BTC。那是我截至目前单笔价格最高的一次卖出。 十一万二千美元。一枚比特币。 ## 十、2026，此刻，我在这里 2026年3月23日，以$67,859卖出了41个BTC。 这是我数据记录中的最后一笔交易，也是此刻正在进行中的故事的最新一页。比特币从2025年底的高点回调，系统带我在一月和三月做了三笔交易，止损出局，等待下一次信号。 八年，128笔交易，319万美元净收益，跨越了三次完整的牛熊周期。 账户最大回撤约30%，发生在2021年11月到2022年12月之间。这个数字我没有理由隐瞒——任何人做这套策略，都要有心理准备在某个阶段看着账户缩水三成，然后继续执行系统。那是这套策略的代价，也是它能活过熊市的原因。 > 我没有预测对任何一个重要的顶部和底部，但我活过了所有的顶部和底部。 ## 十一、系统的真相 很多人问我：你的系统到底是什么？ 说出来很简单：Chandelier止损 + 短期均线系统，配合ATR动态调整止损位，单一标的BTC，最大仓位99%。 但这套描述不能传递任何东西，就像一句"每天锻炼，早睡早起"不能把健康给你一样。 系统的真相，不在于那几个参数，而在于： > **它逼着你尊重价格，而不是尊重自己的判断。** 在我的八年里，我做过很多"聪明"的决定，比如在某个位置觉得"这里肯定会反弹"然后忽视信号多持了几天；比如在某次止损之后觉得"就差一点点，应该坚持"然后追仓。这些聪明的决定，每一次都让我付出了额外的代价。 每一次老老实实听系统的，结果都不会太差。 这不是在说机器比人聪明。而是在说，人的情绪——恐惧、贪婪、自我验证的渴望——在短期判断上的破坏力是系统性的，可以预测的，而且是无法被意志力彻底消除的。 所以你需要一个系统代替你做判断，然后你只做一件事：**执行。** ## 十二、比特币信仰者的真正含义 我不喜欢"比特币信仰者"这个词，因为它容易让人联想到那些无论任何价格任何情况都死抱不放、把比特币当宗教的人。 但我确实是一个以比特币为核心的趋势跟踪者，这背后有我自己的逻辑： 比特币是全球市场里极少数具有可预测的长期上升趋势的资产之一。它的价格在周期性波动中，有一个肉眼可见的长期方向——向上。从2009年的几分钱，到2018年的两万，到2021年的六万九，到2024-2025年的十万以上。 这个趋势的存在，是趋势跟踪策略得以奏效的前提。如果比特币没有这个长期上升趋势，Chandelier止损系统就会在无休止的震荡中被切割成碎片。正是因为比特币的周期规律如此明显，趋势确立之后如此坚决，所以这套方法在这个标的上有着特别好的适配性。 你不需要研究项目基本面，不需要解读美联储政策，不需要猜测机构资金的流向——你只需要看价格，看趋势，跟着走。 ## 十三、写给坐在入场按钮前的你 **这篇文章里我不想给任何人提供投资建议。** 我想说的是另一件事：当你面对价格波动的时候，你的内心在发生什么。 2018年的我，在买入第一天就被止损，感觉羞耻又沮丧。2019年的我，在熊市深处反复进出，感觉孤独而忐忑。2020年初卖出之后目睹暴跌，感觉庆幸但又不知道这到底是运气还是系统。2021年牛市高点附近卖出，感觉"错过了"更高的顶部，但又无法否认已经兑现了巨大的利润。2022年频繁止损，账户回撤30%，感觉沮丧、质疑、疲惫。2023年底仓悄悄建起，感觉像是在黑暗里独自行走。2025年在十万以上持有满仓，感觉……平静。只是平静。 这条路上的情绪，是系统不能替你处理的部分。系统告诉你该怎么做，但它没有办法替你感受那些停在屏幕前的夜晚，替你承受那些无法对家人解释的焦虑，替你消化每一笔止损带来的自我怀疑。 这些，都要你自己扛。 扛过去之后，你会发现自己变了。不是变得更贪婪或者更恐惧，而是变得……安静。价格的涨跌开始只是数据，而不是你情绪的晴雨表。你开始理解什么叫做"和市场和解"，不是说你们永远相亲相爱，而是你终于不再把它当成你的敌人。 **市场没有立场，市场只有价格。** 而我，跟着价格，走了八年。 2026年3月，记于某个普通的交易日。 > **策略说明：** 本策略使用Chandelier止损与短期均线系统，专注单一品种BTC，相比多币种策略采用更短ATR周期与更低ATR倍数，更精准适配比特币的波动特征。牛市期间最大仓位可至99%，下跌趋势触发止损后快速清仓保护本金。8年历史最大回撤约30%（2021年11月—2022年12月）。不预测，不抄底，不追高，只跟趋势。 > 需要策略和详细交易记录的，在[@Stanleysobest](https://x.com/@Stanleysobest)社群里找我。不带单，不收徒，不割韭菜。只探讨该探讨的事情。 **Categories:** 案例复盘 ---