小资金量化交易实战教程：中低频统计套利与简单做市

那天凌晨，我盯着屏幕发了很久的呆。账户余额几乎没变，行情却已经翻江倒海。我突然意识到一个反直觉的事实：我一整晚没有预测涨跌，却没有亏钱。这在当时，比赚钱更让我震撼。因为在此之前，我一直以为，交易这件事，非得看准方向不可。后来我才明白，那天不是我变聪明了，而是我终于开始变老实了。

第一章：为什么90%的散户，注定不适合“聪明交易”

如果你混过任何一个交易群，就会发现一个残酷但真实的现象：

• 最会讲逻辑的人，死得最快
• 最爱画线的人，爆得最狠
• 最相信“这一波稳了”的人，往往下一秒就没了

不是他们不努力，而是他们一开始就选错了游戏。

市场从来不缺聪明人，它缺的是“不急着证明自己的人”。

1. 小资金的最大误区：总觉得自己要靠“判断”赚钱

很多人入市第一天，就默认了一条潜规则：

只要我判断对方向，就能赚钱。

于是他们拼命去学：

• 技术指标
• 形态理论
• 情绪周期

结果呢？

行情一旦不按剧本走，所有逻辑瞬间作废。

问题在于：方向判断是整个交易系统里，最不稳定的一环。

2. 小资金真正的优势，从来不是“灵活”，而是“不显眼”

大资金有一个天然的诅咒：

• 仓位一动，价格就动
• 进得去，出不来

而小资金恰恰相反。

你不用被市场看见，你只需要不被市场盯上。

这也是为什么：

• 中低频统计套利
• 简单做市

会成为极少数适合普通人的长期策略。

它们不性感，但很现实。

第二章：中低频统计套利——最不像交易，却最接近“收租”的方式

1. 别被名字吓到，这件事一点都不高级

“统计套利”听起来像量化基金的专利，其实逻辑简单到有点寒碜。

你不问：

• BTC 会不会涨？

你只问：

• 两种价格之间的关系，是不是暂时失衡了？

只要这种关系在历史上大多数时间是成立的，那它偏离之后，就存在回来的概率。

你赚的不是确定性，而是次数。

2. 为什么现货–永续 Funding 套利，是小资金的“保命符”

在所有套利方式里，现货–永续 Funding 套利有一个极其重要的特点：

它不是靠行情给钱，而是靠市场情绪给钱。

永续合约为了贴近现货价格，引入了资金费率机制：

• Funding 为正：多头付钱给空头
• Funding 为负：空头付钱给多头

换句话说，谁情绪最激动，谁掏钱。

而你要做的，只是站在冷静的一边。

3. 一个真正“能跑”的最小策略模板

我们直接跳过所有花里胡哨的部分，只保留能用的。

交易标的选择（别贪）

• 只选一个币
• BTC 或 ETH

主流的好处只有一个：

它们不容易突然死给你看。

仓位结构（中性，不赌方向）

当 Funding 明显为正时：

• 做多现货
• 做空永续

你不在乎价格涨跌，你只在乎：

• 这一周期，谁要给你转账

入场条件（给自己一个动手的理由）

• Funding Rate > +0.03%
• 以 8 小时为一个周期

这个数字没有神秘学含义，它只代表一件事：

扣掉手续费之后，还值得我折腾。

仓位控制（这一条不遵守，后面全是废话）

• 单次使用资金 ≤ 总资金的 20%
• 永续杠杆 ≤ 2x

不加仓、不补仓、不摊平。

你不是在证明自己是对的，你是在让系统活着。

4. 退出规则：别等市场给你台阶

你退出的理由，必须提前写好：

1. Funding 回到中性区间（±0.01%）
2. 持仓超过预设周期（例如 3–5 次 Funding）
3. 出现任何你解释不了的异常

异常包括但不限于：

• 基差突然扩大
• 保证金率异常下降
• 交易所接口抽风

套利的精髓不是进场，而是体面地离场。

5. 钱是怎么赚到的？你得心里有数

如果你发现自己开始期待“价格帮你赚钱”，说明你已经走偏了。

第三章：简单做市——一场和自己人性的对抗

1. 先把幻想收一收

很多人一听做市，就觉得自己要变成交易所里的幕后黑手。

现实是：

小资金做市，更像是在高速公路边摆摊卖水。

赚的是辛苦钱，冒的是被车溅一身泥的风险。

2. 做市真正赚的是什么

• 买卖价差（Spread）
• 手续费返佣
• 极短期的价格回归

但它对人的要求极高：

• 不能手痒
• 不能追行情
• 不能有观点

3. 一个不丢人的做市模型

只做一件事

• 一个交易所
• 一个币种

你不是在扩张业务，你是在控制风险。

核心原则：库存中性

仓位偏多 → 报价向卖方倾斜
仓位偏空 → 报价向买方倾斜

你管理的不是市场，是你自己的暴露。

报价逻辑（越简单越好）

• 中间价 = (最优买 + 最优卖) / 2
• 在两侧挂单
• 根据库存微调

能用规则解决的事，不要交给感觉。

4. 什么时候该关掉做市

如果出现以下任何一种情况：

• 单边行情启动
• 插针频繁
• 成交开始失控

不要优化参数，不要硬扛。

关策略，本身就是一种能力。

第四章：把策略从“看懂”变成“跑起来”

1. 第一阶段：手动跑，别嫌慢

• 选一个交易所
• 只盯 BTC 永续 Funding
• 手动完成 10 次完整周期

记录的不只是盈亏，还有：

• 最大浮亏
• 持仓时的心理波动

2. 第二阶段：半自动，减少情绪

• 自动监控条件
• 手动确认下单

这一阶段的意义不是效率，而是：

把“我感觉”踢出决策链条。

3. 第三阶段：全自动，慎之又慎

只有在你确认：

• 策略能活
• 回撤你能睡着
• 每一行逻辑你都解释得清楚

再谈全自动。

自动化不是解放，它只是把你的优点和缺点一起放大。

第五章：一些你可能不爱听，但很重要的话

• 这个策略不酷
• 不会让你一夜翻倍
• 也很难讲成故事

但它有一个稀缺属性：

它不要求你每次都对，只要求你别一次出局。

大多数人在市场里失败，不是因为策略太差，而是因为：

• 仓位一旦赚钱就膨胀
• 一旦浮亏就想证明自己
• 把交易当成情绪出口

如果你能接受：

• 无聊
• 重复
• 克制

那中低频统计套利和简单做市，至少能让你在这个市场里，多坐一会儿。

屏幕还是那块屏幕，行情依旧吵闹。不同的是，你不再急着从它那里要答案，只希望它今天别太折腾你。这样，其实已经算不错了。